Working Papers

Madagascar: the trade policy and performance profile

Madagascar: the trade policy and performance profile

* Registration is free of charge and for monitoring purposes only.

16 Feb 2017

Author(s): Ron Sandrey

This paper examines the trade profile and performance of Madagascar, focusing on the period since 2001. According to the World Trade Organization (WTO, 2015), Madagascar is slowly recovering from the sociopolitical crisis which broke out in 2009 and was brought to an end by the December 2013 presidential elections. The upturn is due to a strong performance in rice farming, the recent extraction and subsequent exportation of nickel, cobalt and titanium, and agrifood exports having become more diversified, reflecting the immense wealth of Madagascar’s land and of Malagasy know-how. Services exports, mostly tourism, have also grown and clothing exports, which declined drastically when the US withheld African Growth and Opportunity Act (AGOA) preferences in 2009, have recovered after these preferences were reinstated in June 2014.

The series of recurrent crises plunged the population into severe poverty, and in 2015 more than 90% of the country's inhabitants (up from 70% in 2005) were living on less than US$2 a day. The crisis and its various aftermaths has led to the rundown state of basic infrastructure, the deterioration of governance, and the cessation of foreign aid has resulted in a sharp fall in government revenue. This crisis has seen lending rates approaching 50%, although inflation has been gradually lowered from 10.3% in 2007 to around 6% and the currency has fluctuated but there has been an appreciation of the real effective exchange rate. This latter effect leads to a less competitive economy with a decline in imports and exports of goods and services. A bright spot has been the development of the mining sector, now a major component of exports.

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Madagascar: La politique de commerce et profil de performance

Ce document examine le profil de commerce et de performance du Madagascar, se basant sur la période commençant en 2001. Selon l’Organisation Mondiale de Commerce (OMC, 2015), le Madagascar recouvre lentement de la crise sociopolitique qui s’est éclatée en 2009 et avais pris fin avec les élections présidentielles de 2013. La reprise économique est due  à une forte performance dans la culture du riz, la récente extraction consécutif à l’’exportation de Nickel, cobalt et titane, les exportations dans le domaine agro-alimentaire devenues diversifiées, reflétant ainsi l’immense richesse du Madagascar et de son savoir-faire. Les services d’exportation et surtout le tourisme et l’exportation de vêtements avaient connus une croissance puis avaient considérablement chutés quand les Etats-Unis avaient différé la Loi sur la croissance et les opportunités économiques en Afrique en 2009 pour reprendre en Juin 2014.

La série de crises récurrentes plongea la population dans une pauvreté sévère, et en 2015, plus de 90% d’habitants (environs 70% en 2005) vivaient avec moins 2 dollars par jour. La crise et ses conséquences ont conduit à une dégradation des infrastructures de base, une détérioration de gouvernance, et la cessation de l’aide extérieure résultant en une forte diminution de revenus du gouvernement. Cette crise a connu un taux de prêt avoisinant 50% bien que l’inflation avait graduellement diminué de 10.3% en 2007 à environs 6% et  la monnaie a fluctué ; mais il y avait eu une appréciation de taux de change effectif réel. Il en est résulté une économie bien moins compétitive conduisant à un déclin de l’importation et l’exportation de biens et services.  Le point positif a été le développement du secteur minier, qui est maintenant un composant majeur de l’exportation.

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